速冻米面行业稳步扩张，增速稳中趋缓。速冻面米制品是居民重要的日常消费食品，可分为传统面米制品（汤圆、水饺、粽子等）以及新型发面制品（手抓饼、烧卖、蒸煎饺、馅饼、小笼包等）。整体来看，我国速冻米面食品行业 稳定增长，预计增速稳中趋缓，市场规模由 2017 年 618亿元增长至 2025 年 104 5 亿元，8 年 CAGR 为 6.79%。
速冻面米市场集中度高，餐饮端仍有较大发展空间。速冻面米市场发展已较成熟，行业集中度较高，已形成三全食品、思念、湾仔码头“三足鼎立”的局面，行业Cr3为64%。分渠道看，三全食品、思念、湾仔码头均主要面向零售市场，2020年零售市场占整体市场比例达到84%，而餐饮市场仅占16%，餐饮端仍 有较大发展空间。
新兴面点望成行业新增长点。随着人口结构变化，消费者群体也发生改变，消费需求和口味呈现多元化趋势，对食品外观、品质、口味有更高要求，推动各家速冻食品企业在原有传统面点基础上进行创新，推出多款新兴面点，如安井食品包点系列推出核桃包、玉兔甜包等，点心系列推出迷你小油条、春卷、酥皮馅饼等。新兴面点外观新颖，场景覆盖较传统面点更广泛，可覆盖早餐、主食、下午茶点心、宵夜等多种场景。据观研天下，我国速冻面米市场中汤圆、饺子等传统面米制品占主导，占比超60%，新兴面点仅占18%。传统面点发展已较为稳定，新兴面点仍有较大发展空间，未来品类不断扩充，将推 动行业规模扩大，成为行业新增长点。
2.3、预制菜：正处竞争蓝海，发展空间广阔
预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料，配以各种辅料或食品添加剂，经过分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味等工艺加工后可直接进行烹饪或食用的菜品，一般需要在冷链条件下进行储存、运输及销售。依据对原料加工的深浅程度以及食用的方便性，预制菜可分为四类：即食食品、即热食品、即烹食 品、即配食品。
预制菜起源于美国，疫情后进入加速期。20 世纪 60 年代，预制菜起源于美 国，1969 年大型食材配送供应链公司 Sysco在美国成立；20 世纪 80 年代，净菜加工配送在日本、加拿大及部分欧洲国家开始兴起，日本成立国内两间大的预制菜企业——神户物产和日冷集团，预制菜发展逐渐成熟；20 世纪90 年 代，随着麦当劳、肯德基等快餐店进入，国内出现净菜配送加工厂，预制菜传 入我国；2000 年前后，好得睐（2002年）、绿进食品（2004 年）、新雅食品 （2005 年）、味知香（2008 年）等深加工半成品菜企业相继成立；2010 年前后，国内预制菜行业 B 端进入放量期；2020 年疫情后，预制菜 C 端需求高增， 迎来爆发期，众多企业开始布局 C 端市场。
国内预制菜行业已成千亿市场，发展空间广阔。NCBD 数据显示，2015-2020 年我国预制菜行业规模呈增长趋势，销售额从2015 年 650.3 亿元增至 2020 年 2 527 亿元，5 年 CAGR 为 31%，为餐饮行业整体增速 6.2 倍。其中2015-2018 年行 业增速放缓，2019 年重新迎来 40%高增长；2020 年受疫情影响，餐饮行业增速为-15.4%，预制菜行业仍保持 19.4%增长。预计 2021 年预制菜市场规模超 3000 亿元，同增 37%，2025年销售额将达 8300 亿元。分渠道看，C 端规模相比 B 端 仍较小，据中商产业研究院，目前 BC 端比例为 8：2。
国内预制菜正处蓝海阶段，行业集中度亟待提升。一方面，我国预制菜渗透率与美国和日本仍有较大差距，据《中国烹饪协会五年(2021-2025)工作规 划》，国内预制菜渗透率仅 10%-15%，预计 2030年增至 15%-20%，而日本预制 菜渗透率已达 60%以上。人均消费看，2021 年我国预制菜总消耗量达 174.72 万吨，人均预制菜消费量仅为 8.9KG，远低于日本 23.59KG；规模占比看，2020 年 我国预制菜规模占餐饮行业规模比仅为1.11%，远低于日本 14.61%，中国台湾 8.87%，美国 9.44%。另一方面，我国预制菜行业集中度较低，规模化企业较少，尚未出现行业企业。日本预制菜行业 CR5 已达 64.04%；美国预制菜龙 头企业 SYSCO 市占率达 16%，而我国预制菜行业CR10 仅约为 14%。
需求+供给齐发力，推动行业扩容。需求端来看，BC 端均呈现高需求：（1） B端持续放量：预制菜助力餐饮企业降本增效。随着餐饮连锁化程度提升，餐饮企业面临“三高问题”（原材料、人工、租金成本较高）。预制菜省去原料采购、 初加工等过程，能够减小企业对厨师的依赖，节省后厨面积，帮助企业降本增效。预制菜在标准化、集约化的生产加工模式下，能够提升出餐效 率，保证餐品口味和品质稳定性。
预制菜成为餐饮企业业绩增长点。以广州酒家为例，公司布局预制菜已久， 已推出广式豉油鸡、传统咕噜肉等 20 款预制菜单品。2020年受疫情影响餐饮业 务营收较上年下滑 26.7%，但整体营收仍保持正增长，主要得益于速冻食品 40. 08%以及月饼系列15.59%的营收增长。
预制菜解决团餐供应难点。我国团餐企业面临成本高、利润低问题，前瞻产 业研究院显示，食堂运营的采购成本和人力成本占总营收70%，净利润只占 8%。团餐供应对标准化要求较高，需要稳定的口味品质和出餐时间，且由于团餐经营场景主要是学校、机关、军队、企业、航空铁路食堂等，对食品安全要求较高。预制菜通过工厂生产，全程标准化程度较高，质量把控严格， 能够解决团餐供应难点。
（2）C 端有望扩容：预制菜迎合“懒宅经济”需求。“懒宅经济”随互联网兴起而发展，疫情期间新零售推动加速发展。预制菜便捷高效的特点迎合“懒宅经济”，据星图数 据，2020 年 1-5 月，方便食品销售额同比增长150%，增速明显高于其他民生类 商品，其中 2 月增幅高达 2131%。百度指数显示，疫情期间“预制菜”搜索热度 达到峰值。
预制菜契合消费升级趋势。随着消费者收入和生活水平不断提高，消费升级 趋势日益明显。我国城镇居民家庭人均可支配收入由 2010 年1.9 万元增长至 20 21 年 4.7 万元，11 年 CAGR 为 8.6%，恩格尔系数由 1978 年 57.5 下降至2021 年 28.6。据中国营养协会的《2021 年中国居民膳食指南科学研究报告》，居民膳食结构不断改善，优质蛋白摄入量不断增加，动物性食物蛋白质占比从 1992 年 18.9%增至 2015 年35.2%。预制菜经过适当食材搭配和营养管理，营养价值高于 普通速冻食品，符合大众对健康品质的追求。
预制菜受新消费主体 Z 时代青睐。据中国连锁经营协会，中国餐饮市场 Z 时 代消费占比从 2016 年 29.1%增至 2020年 39.6%。Z 时代接受新事物能力较强， 更易受“懒宅经济”影响，“懒”经济渗透率在 95 后和 80 后之间的代际差异 为8%，95 后更倾向追求便捷高效。未来 Z 时代或将成为预制菜消费主体，推动 预制菜增长。据艾媒咨询，2021 年预制菜 C端消费用户中 22-31 岁人群占比已 达 34.9%。
供给端来看，冷链物流迅速发展，基础设施逐步完善，推动行业发展。据艾 媒咨询，2015 年冷链市场规模仅为 1800 亿元，预计2023 年突破 7000 亿元，8 年 CAGR 为 19%。基础设施方面，我国冷藏车市场保有量由 2014 年 7.59 万辆增长至 2020 年 27.5 万辆，6 年 CAGR 为 23.9%；冷库容量由 2017 年 4775 万吨增 至 2020 年7080 万吨，3 年 CAGR 为 14%。
2.4、小龙虾：热度回归理性，仍具发展空间
小龙虾学名为克氏原螯虾，原产于美国南部路易斯安那州，19世纪20年代末从长江地区登陆中国。早期小龙虾只作为牛蛙饲料或观赏虾，很少被食用。90年代初，小龙虾被端上餐桌，但并未进行人工养殖。1993年，江苏盱眙一家 调料店推出“十三香小龙虾”，在全国刮起“小龙虾风暴”，并引发盱眙养殖 热潮，小龙虾从家庭厨房走向街边大排档。2000年左右，街边小龙虾风潮由南 京迅速辐射至上海、安徽、苏州等地。2015年，伴随互联网、物流高速发展以及资本流入，小龙虾从小众品类转变为网红品类；2018年，世界杯刺激下，小龙虾热度到达.随着吃虾风潮席卷全国，小龙虾口味日益丰富，消费场景也逐渐多元化，小龙虾产业逐步由“捕捞+餐饮”向小龙虾养殖、加工、流通及旅 游节庆一体化服务拓展，产业链条逐步完善。2019年后，小龙虾消费开始回归 理性，热度有所回落。